6%以上殖利率暴增「高股息ETF」5月變主角?股添樂:00878、00944、00713回頭看報酬都不差

台股示意。圖/聯合報系資料照片
台股示意。圖/聯合報系資料照片

跌完我反而更敢買…高股息殖利率破6% 這個時間點怎麼看台股?

四月那波震盪,對很多人來說可能是進入市場以來最大的一次「震撼教育」。我自己也是這樣一路看過來,看到許多成長股經過急殺後,價值蒸發,新進戶數卻還在「成長」,實在是另類諷刺。

不過這種時候,其實正是冷靜下來、觀察資金流向的好時點。我在節目裡一直強調:股市的反彈若碰到缺口區,那裡往往是前波套牢籌碼最密集的位置。像現在台股接近4月初的缺口,反彈想要一口氣突破的機率是相對低的。

我對後市的看法分成三條路線,主要變數在5月即將公布的半導體關稅政策。

如果這項政策落地後對台灣科技股影響太大,資金可能就會轉進防禦性標的。那什麼東西既防禦,又能穩穩賺現金流?答案就是高股息。

經過一波急殺 6%以上殖利率的股票變多了

這波修正完後,我重新檢視市場,發現一個很關鍵的變化:高殖利率股變多了。原本上市前300大的股票裡,殖利率能超過5%的不到20檔;但現在6%、甚至7%、8%的標的比比皆是。

尤其你如果往市值150名之後去找,會發現很多超跌的上櫃股,本來就營運穩健、只是流動性差一點。這類股票,之前被市場拋售得很深,但現在反彈力道也強,像我觀察的順達、致新、陽明,最近漲勢都不錯。

更重要的是,新台幣在升值。這其實是在暗示:資金開始回流台灣。外資現在不敢大舉買AI股,因為還在觀望關稅政策,但如果是高股息、跟關稅無關的金融或內需股,他們反而敢買。像中信金這種殖利率超過6%,又跟出口無關的標的,就很可能成為資金避風港。

高股息ETF換股潮將至 資金動能不容小覷

說到資金流,高股息ETF的整體規模我有觀察到一個數據:即使台股大跌,整體高股息ETF的總規模從去年底的1.55兆上升到現在的1.6兆。

換句話說,資金是在跌的時候進來,而不是跑掉。這些資金5、6月要開始換股,會造成一定程度的買盤或調節力道。我也觀察到:今年的高殖利率王是長榮沒錯,但已經有10檔ETF都持有他了,要再進一步成長的空間就比較有限。

反倒是一些市值中等、殖利率高,但過去少有ETF布局的個股,就很值得觀察。像是陽明、永信建、順達、致新、國產等等,目前被持有的ETF數量還不多,但殖利率表現相當好,搭配流動性改善、台幣升值,有望成為ETF新增成分股的潛力股。

如果不想吃豆腐 直接買ETF也是穩穩的選擇

如果你不想「吃豆腐」(搶短換股買盤),單純追求穩健現金流,我也認為直接投資高股息ETF是很不錯的策略。像我統整了今年1月到4月底的數據,大盤跌了12%,但高股息ETF像00713、00701都只跌個位數,甚至抗跌優於大盤。

而這些ETF如果你能在4月跌幅最深的時候進場,例如00878跌20%、00944跌20%、00713跌15%,現在回頭看,報酬也都不差。

總結來說,我對現在這個盤勢的看法是這樣的:

1.高股息殖利率拉高、進入甜蜜區間

2.新台幣升值,外資資金可能偏好高股息、防禦型標的

3.ETF換股季來臨,可能帶動結構性買盤

4.不想選股的話,直接買ETF也能搭上這波修正後的紅利

5月關鍵變數還沒落地,但高股息的投資邏輯已經慢慢浮現。比起追逐高成長,我覺得現在更該把握的是「可預期的現金流」與「穩定的資產回報」。別忘了,我們投資的目的,從來都不是為了炫耀,而是為了讓生活更穩定踏實。

◎本文內容已獲 股添樂 股市新觀點 授權,出處於此;未經同意禁止取用轉載。

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

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